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Como muchos, Gary Sharkey ha estado siguiendo los últimos desarrollos en la invasión rusa de Ucrania. Pero sus intereses no se limitan a los individuos: como director de compras en Hovis, uno de los panaderos más grandes del Reino Unido, Sharkey es responsable de obtener todo, desde granos para pan hasta acero para maquinaria.
Rusia y Ucrania son importantes exportadores de granos, con casi un tercio del comercio mundial de trigo entre ellos. Para Hovis, el aumento en los precios del trigo causado por la invasión y las sanciones posteriores a Rusia tuvieron importantes implicaciones de costos para su negocio.
“Ucrania y Rusia: el flujo de granos del Mar Negro es muy importante para los mercados mundiales”, dijo Sharkey, ya que las exportaciones de ambos países se han detenido efectivamente.
No solo granos. Sharkey también señaló el aumento de los precios del aluminio. Los precios del metal liviano que se usa en todo, desde automóviles hasta cerveza y latas de pan, están en camino de alcanzar un récord de más de $ 3,475 por tonelada, lo que refleja en parte el hecho de que Rusia es el segundo mayor exportador.
Todo está bien.Hay una prima de riesgo político en muchos productos”, dijo el ejecutivo de 55 años, y señaló que los precios del trigo aumentaron un 51 % en los últimos 12 años y los precios mayoristas del gas en Europa aumentaron casi un 600 % meses.
La invasión ucraniana ha ensombrecido la industria de las materias primas, ya que también ha hecho imposible ignorar las fallas geopolíticas que atraviesan tantos mercados clave de materias primas.
Los riesgos políticos están aumentando. El conflicto en sí y las sanciones a Rusia están causando estragos en muchos mercados, especialmente en el trigo. El aumento de los costos de la energía tiene importantes efectos colaterales en otros mercados de productos básicos, incluido el costo de los fertilizantes utilizados por los agricultores.
Además de eso, los comerciantes de productos básicos y los gerentes de compras están cada vez más preocupados por las formas en que muchas materias primas podrían usarse como armas de política exterior, especialmente si el desarrollo de una nueva Guerra Fría separa a Rusia, y posiblemente a China, de los Estados Unidos. .El oeste.
Durante gran parte de las últimas tres décadas, la industria de los productos básicos ha sido uno de los ejemplos más destacados de la globalización, creando una enorme riqueza para las empresas comerciales que conectan a los compradores y vendedores de materias primas.
Un porcentaje de todas las exportaciones de neón proviene de Rusia y Ucrania. Las luces de neón son un subproducto de la fabricación de acero y son una materia prima clave para la fabricación de chips. Cuando Rusia ingresó al este de Ucrania en 2014, el precio de las luces de neón se disparó un 600 %, disrupción en la industria de los semiconductores
Si bien muchos proyectos individuales en áreas como la minería siempre han estado envueltos en la política, el mercado en sí se construye en torno al deseo de abrir el suministro global. Los ejecutivos de compras como Sharkey de Hovis se preocupan por el precio, sin mencionar la capacidad real de materias primas que necesitan.
Durante una década se ha ido gestando un cambio en la percepción de la industria de las materias primas. A medida que se intensifican las tensiones entre EE. podría convertirse en un arma política.
Pero en los últimos dos años, dos eventos separados han llamado más la atención. La pandemia de Covid-19 ha puesto de relieve los peligros de depender de un pequeño número de países o empresas, lo que lleva a graves interrupciones en la cadena de suministro. Ahora, de granos a energía y metales , La invasión rusa de Ucrania es un recordatorio de cómo algunos países pueden tener un impacto considerable en el suministro de materias primas debido a sus enormes cuotas de mercado en importantes productos básicos.
Rusia no solo es un importante proveedor de gas natural para Europa, sino que también domina el mercado de muchas otras materias primas importantes, como el petróleo, el trigo, el aluminio y el paladio.
“Las materias primas se han convertido en armas durante mucho tiempo... siempre ha sido una cuestión de cuándo los países aprietan el gatillo”, dijo Frank Fannon, ex subsecretario de Estado para recursos energéticos.
La respuesta a corto plazo de algunas empresas y gobiernos a la guerra en Ucrania ha sido aumentar los inventarios de materias primas vitales. A la larga, esto ha obligado a la industria a considerar cadenas de suministro alternativas para sortear un posible conflicto económico y financiero entre Rusia y el oeste
“Claramente, el mundo está prestando más atención a los problemas [geopolíticos] que hace 10 o 15 años”, dijo Jean-Francois Lambert, ex banquero y asesor de materias primas que asesora a instituciones financieras y empresas comerciales.Lambert) dijo: “Entonces se trata de la globalización.Se trata simplemente de cadenas de suministro eficientes.Ahora la gente se preocupa, ¿tenemos suministro, tenemos acceso a él?”.
El impacto en el mercado por parte de los productores que controlan la mayor parte de la producción de ciertos productos básicos no es nuevo. El impacto del petróleo de la década de 1970, cuando el embargo petrolero de la OPEP hizo que los precios del crudo se dispararan, provocó una estanflación en los importadores de petróleo en todo el mundo.
Desde entonces, el comercio se ha vuelto más globalizado y los mercados están interconectados. Pero a medida que las empresas y los gobiernos buscan reducir los costos de la cadena de suministro, sin darse cuenta se han vuelto más dependientes de ciertos productores de todo, desde granos hasta chips de computadora, dejándolos vulnerables a interrupciones repentinas en el flujo de productos.
Rusia utiliza gas natural para exportar a Europa, lo que da vida a la posibilidad de que los recursos naturales se utilicen como armas. Rusia representa alrededor del 40 por ciento del consumo de gas de la UE. Sin embargo, las exportaciones rusas al noroeste de Europa cayeron entre un 20 % y un 25 % en el cuarto trimestre del año pasado, según la Agencia Internacional de Energía, después de que la compañía de gas respaldada por el estado Gazprom adoptara una estrategia de cumplir solo contratos a largo plazo. Compromiso y no proporcionar suministro adicional en el mercado al contado.
El uno por ciento del gas natural del mundo se produce en Rusia. La invasión de Ucrania es un recordatorio de cómo algunos países ejercen una influencia considerable sobre el suministro de materias primas como el gas natural.
En enero, el jefe de la Agencia Internacional de la Energía, Fatih Birol, culpó del aumento de los precios del gas a la retención de gas de Rusia en Europa. “Creemos que hay fuertes tensiones en el mercado europeo del gas debido al comportamiento de Rusia”, dijo.
Incluso cuando Alemania detuvo el proceso de aprobación de Nord Stream 2 la semana pasada, algunos vieron un tuit del expresidente y vicepresidente ruso Dmitry Medvedev como una amenaza velada a la dependencia de la región del gas ruso”. ¡donde los europeos pronto pagarán 2.000 euros por 1.000 metros cúbicos de gas!”dijo Medvédev.
“Mientras la oferta esté concentrada, existen riesgos inevitables”, dijo Randolph Bell, director global de energía del Atlantic Council, un grupo de expertos en relaciones internacionales de EE. UU.“Está claro que [Rusia] está utilizando el gas natural como una herramienta política”.
Para los analistas, las sanciones sin precedentes impuestas al banco central de Rusia, que provocaron una caída del rublo y acompañaron las declaraciones de “guerra económica” de los políticos europeos, solo han aumentado el riesgo de que Rusia retenga ciertos suministros de bienes.
Si eso sucede, el dominio de Rusia en ciertos metales y gases nobles podría tener implicaciones en múltiples cadenas de suministro. Cuando las instituciones financieras incluyeron a la empresa de aluminio Rusal en la lista negra luego de las sanciones de EE. UU. en 2018, los precios se dispararon en un tercio, causando estragos en la industria automotriz.
El uno por ciento del paladio del mundo se produce en Rusia. Los fabricantes de automóviles utilizan este elemento químico para eliminar las emisiones tóxicas de los gases de escape.
El país también es un importante productor de paladio, que los fabricantes de automóviles utilizan para eliminar las emisiones tóxicas de los gases de escape, así como de platino, cobre y níquel para las baterías de los vehículos eléctricos. Rusia y Ucrania también son importantes proveedores de neón, un gas inodoro que es un subproducto de la fabricación de acero y una materia prima clave para la fabricación de chips.
Según la empresa de investigación estadounidense Techcet, varias empresas ucranianas especializadas obtienen y refinan las luces de neón. Cuando Rusia invadió el este de Ucrania en 2014, el precio de las luces de neón se disparó un 600 % casi de la noche a la mañana, causando estragos en la industria de los semiconductores.
“Esperamos que las tensiones geopolíticas y las primas de riesgo en todas las materias primas subyacentes persistan durante mucho tiempo después de la invasión rusa de Ucrania.Rusia tiene un profundo impacto en los mercados mundiales de productos básicos, y el conflicto que se desarrolla tiene un gran impacto, especialmente con los aumentos de precios”, dijo Natasha Kaneva, analista de JPMorgan.
Quizás uno de los efectos más preocupantes de la guerra de Ucrania es sobre los precios de los cereales y los alimentos. El conflicto llega en un momento en que los precios de los alimentos ya son altos, como resultado de las malas cosechas en todo el mundo.
Ucrania todavía tiene grandes existencias disponibles para la exportación en comparación con la cosecha del año pasado, y las interrupciones en las exportaciones podrían tener “consecuencias nefastas para la inseguridad alimentaria en países ya frágiles que dependen de los alimentos ucranianos”, dijo Caitlin Welsh, directora del Programa de Seguridad Alimentaria Global del Centro.Say.American think tank Estrategia y Estudios Internacionales.
De los 14 países donde el trigo ucraniano es una importación esencial, casi la mitad ya sufre una grave inseguridad alimentaria, incluidos Líbano y Yemen, según CSIS. Pero el impacto no se limita a estos países. Dijo que la invasión rusa había provocado que los precios de la energía bajaran. dispararse y corría el riesgo de “aumentar aún más la inseguridad alimentaria”.
Incluso antes de que Moscú atacara a Ucrania, las tensiones geopolíticas de Europa habían permeado el mercado mundial de alimentos. Los precios de los principales fertilizantes aumentaron considerablemente el año pasado después de que la Unión Europea impusiera sanciones por abusos contra los derechos humanos después de que la Unión Europea anunciara restricciones a la exportación del principal productor de potasa, Bielorrusia. como China y Rusia, también grandes exportadores de fertilizantes, para salvaguardar los suministros internos.
En los últimos meses de 2021, una grave escasez de fertilizantes asoló la India rural, un país que depende de las compras en el extranjero para obtener alrededor del 40 por ciento de sus nutrientes clave para cultivos, lo que provocó protestas y enfrentamientos con la policía en las partes central y norte del país. Ganesh Nanote, un agricultor de Maharashtra, India, cuyos cultivos van desde el algodón hasta los cereales, se encuentra inmerso en una lucha por obtener nutrientes clave para las plantas antes de la temporada de cultivos de invierno.
“Hay escasez de DAP [fosfato de diamonio] y potasa”, dijo, y agregó que sus cultivos de garbanzos, plátanos y cebollas sufrieron, aunque logró obtener nutrientes alternativos a precios más altos. “Las subidas de precios de los fertilizantes provocan pérdidas”.
Los analistas esperan que los precios del fosfato se mantengan altos hasta que China levante su prohibición de exportación a mediados de año, mientras que es poco probable que las tensiones sobre Bielorrusia disminuyan en el corto plazo. CRU.
Algunos analistas creen que la creciente influencia de Rusia en la antigua Unión Soviética podría eventualmente crear una situación en la que Moscú tenga un fuerte control sobre el mercado global de granos, especialmente si gana la delantera en Ucrania. Bielorrusia ahora está estrechamente alineada con Rusia, mientras que Moscú recientemente envió tropas para apoyar al gobierno de otro importante productor de trigo, Kazajstán. “Podríamos comenzar a ver los alimentos como un arma en algún tipo de juego estratégico nuevamente”, dijo David Labod, miembro principal del Instituto Internacional de Política Alimentaria, un organismo agrícola. grupo de expertos en políticas.
Conscientes de las crecientes preocupaciones sobre la concentración de suministros de materias primas, algunos gobiernos y empresas están tomando medidas para tratar de mitigar el impacto acumulando inventarios. “La gente está acumulando más existencias de estabilización ahora que hace 10 o 15 años.Hemos visto esto desde la era Covid.Todos se dan cuenta de que una cadena de suministro eficiente funciona en tiempos perfectos para el mundo, en tiempos normales”, dijo Lambert.
Egipto, por ejemplo, ha almacenado trigo y el gobierno dice que tiene suficiente alimento básico de las importaciones y una cosecha local esperada para noviembre. El ministro de suministros dijo recientemente que las tensiones entre Rusia y Ucrania han llevado a “un estado de incertidumbre en el mercado” y que Egipto ha diversificado sus compras de trigo y está discutiendo compras de cobertura con bancos de inversión.
Si el almacenamiento es una respuesta a corto plazo a una crisis, la respuesta a largo plazo podría repetir la última década para las tierras raras, minerales utilizados en productos de alta tecnología que van desde turbinas eólicas hasta automóviles eléctricos.
China controla alrededor de las cuatro quintas partes de la producción mundial y redujo las exportaciones limitadas en 2010, lo que hizo que los precios se dispararan y se destacó su voluntad de capitalizar su dominio. “El problema con China es la concentración del poder de la cadena de suministro que tienen.Han mostrado [disposición] a usar esa concentración de poder para lograr el poder geopolítico”, dijo Bell del Atlantic Council.
Para reducir su dependencia de las tierras raras chinas, Estados Unidos, Japón y Australia han pasado la última década planificando formas de desarrollar nuevos suministros. La semana pasada, el presidente Joe Biden anunció que la administración invertiría $35 millones en MP Materials, actualmente el único compañía de minería y procesamiento de tierras raras con sede en California.
El Departamento de Defensa de EE. UU. ha respaldado varios proyectos, incluido el gran proyecto Lynas en Kalgoorlie, Australia Occidental. El estado alberga varias otras minas nuevas, una de las cuales está respaldada por el gobierno australiano.
En un plan potencial para el proyecto Yangibana en Australia Occidental, desarrollado por Hastings Technology Metals, los trabajadores están construyendo carreteras pavimentadas alrededor de Gascoyne Junction, una colina rocosa aislada a unos 25 km al oeste de Mount Augustus., que tiene el doble del tamaño de la montaña más famosa Uluru, anteriormente conocida como Ayers Rock.
Los primeros trabajadores en el sitio estaban excavando caminos y grandes rocas, lo que dificultó aún más su trabajo. “Se quejan de que están atacando las laderas del monte Augusto”, dijo el director financiero de Hastings, Matthew Allen.La compañía obtuvo un préstamo financiero respaldado por el gobierno australiano de $ 140 millones para desarrollar la mina Yangibana, como parte de su nuevo proyecto clave. Estrategia mineral.
Hastings espera que, una vez que esté completamente operativa en dos años, Yangibana satisfaga el 8 % de la demanda mundial de neodimio y praseodimio, dos de los 17 minerales de tierras raras y los minerales más demandados. La puesta en marcha de otras minas australianas en los próximos años podría llevar la cifra a un tercio de la oferta mundial, según analistas de la industria.
El uno por ciento de las tierras raras del mundo se produce en China. Estos son minerales utilizados en productos de alta tecnología, desde turbinas eólicas hasta automóviles eléctricos. Los EE. UU. y otros países están tratando de desarrollar suministros alternativos.
En el Reino Unido, Sharkey de Hovis dijo que confiaba en sus conexiones de larga data para asegurar los suministros. "Asegúrese de estar en la parte superior de la lista, ahí es donde se destacan las buenas relaciones con los proveedores a lo largo de los años", dijo. En comparación con hace unos años, ahora está trabajando con diferentes niveles de proveedores para garantizar la continuidad del suministro en todo nuestro negocio”.
Hora de publicación: 29-jun-2022